Giả thiết căn bản đằng sau việc phân tích VSA là thị trường sẽ chuyển động cơ bản dựa vào “Smart Money” - gọi tạm là Bigboys nhé. BB sẽ thu gom stocks khi giá rẻ quá trình tích lũy. Sau đó là quá trình làm giá cổ phiếu tăng lên (quá trình đẩy giá cổ phiếu). Khi đó gà con (Dumb Moneys) thấy cổ phiếu tăng giá sẽ chú ý và bắt đầu từ từ mua vào cổ phiếu này. Khi có gà vào thì BB sẽ bắt đầu bán dần cổ phiếu. Quá trình này được gọi là Phân phối (Distribution). Khi giá càng tăng mạnh thì ngày càng nhiều gà con lao vào vì không muốn bỏ lỡ cơ hội tăng giá này. Nhưng thật không may, những chú gà này là những người cuối cùng mua cổ phiếu. Khi quá trình phân phối này hoàn tất. BBs nhanh chóng đánh cho giá cổ phiếu xuống thấp và các chú gà là những người bị kẹp với cổ phiếu đã mua ở giá cao. Cuối cùng BBs có thêm nhiều tiền hơn và họ lại bắt đầu thu gom cổ phiếu ở giá thấp, chu kỳ cứ thế tiếp diễn. Quá trình thu gom và đẩy giá thường lâu hơn quá trình đi xuống, vì các BB cho các chú gà con ít cơ hội thoát. Mục đích của VSA là cố gắng tìm ra hướng đi của BB bằng cách phân tích giá, khối lượng và sự biến động của giá trong ngày.
