Lấy cốt truyện từ cuốn tiểu thuyết nổi tiếng, phim bắt đầu những cuộc ân oán bằng việc Vân Tịnh bị Ngõa Thích hãm hại và bị đày đi chăn dê. Sau 20 năm, khi được về lại triều đình, ông cùng cháu nội là Tiểu Vân Lôi bị Trương Tôn Châu truy sát. Kết quả là Vân Tịnh bị chết thảm còn Vân Lôi may mắn được Trương Đơn Phong - con trai cua Tôn Châu giải cứu.
10 năm tiếp theo, Ngõa Thích muốn dùng hôn nhân để liên bang, Vân Lôi đã giả dạng làm công chúa để lấy thái tử Triết Biệt nhằm giết Tôn Châu trả thù. Nhưng trớ trêu thay, cô gặp lại Đơn Phong và tình cảm giữa họ nảy nở. Làm sao Vân Lôi có thể trả thù khi cô yêu chính con trai của Tôn Châu?